Cointégration et rebalancement d'un portefeuille financier

Rédigé par Yacine - 15 janvier 2013

 

J'ai travaillé ces derniers jours sur un projet autour de la cointégration, du tracking d'un benchmark et de l'utilisation des régimes captés par un markov switching.

 

Mon groupe de projet (Paul et Alexandre) et moi-même, avons utilisé comme support le papier de Carol Alexander et Anca Dimitriu qui s'intitule "Indexing, Cointegration and Equity Market Regime".

 

Ce papier revêt une perspective bien particulière qui est celle de l'efficience des marchés. En 1978, Jensen donna la définition la plus avancée qu'il soit de l'efficience informationnelle des marchés financiers : « Un marché est efficient, relativement à un ensemble d'information donné, s'il est impossible de réaliser des opérations profitables sur la base de cet ensemble d'information [...]. Par profit, on entend le taux de rentabilité ajusté au risque et net de tout. ».

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Classé dans : Finance - Mots clés : Cointegration, Finance, Markov Switching, Trading, Equity - 1352 commentaires

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